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山东海运挺进VLCC市场!

2020-01-10 17:43:00 船公司 国际贸易

正筹划上市的山东海运通过光船租赁3艘超大型油轮(VLCC)的方式正式进入VLCC市场。


一份看似普通的船舶售后回租协议



几天前,信德海事网曾在《中国资本“壕购”3艘中国造VLCC!》一文中介绍到,世界最大VLCC独立船东Euronav NV宣布与太平石化金融租赁有限责任公司(Taiping & Sinopec Financial Leasing Ltd .)签订了3艘VLCC船舶的售后回租协议。


Euronav 还与太平石化金融租赁签订了一份长达54个月,平均租金为20681美元/天的光船租赁合同。在光船合同结束时,Euronav享有一年的可执行的购买期权。

涉及的3艘船舶分别为:


Nautica (2008年建造 – 307,284dwt), 

Nectar (2008年建造– 307,284dwt) 以及 

Noble (2008年建造 – 307,284dwt)。


Euronav介绍到,以上船舶均为大连造船厂建造,3艘船舶整体打包价格为1.26亿美元。该交易产生了约2300万美元的资本收益,并将作为IFRS下的经营租赁入账。在偿还现有债务后,这笔交易产生了6660万美元的自由现金。2019年12月30日,这批次船舶已经完成了交接。


据太平石化金融租赁官方网站显示,该公司成立于2014年10月,注册资本50亿元人民币,是由中国太平保险集团有限责任公司与中国石油化工集团有限公司共同发起成立的金融租赁公司。公司致力于打造一家国内领先、国际一流、特色鲜明、专业突出的全球性融资租赁企业


协议还有未公布的第三方——山东海运


在Euronav的通函中,其只介绍到了太平石化金融租赁。但据信德海事网最新了解,围绕着这三艘船舶的售后回租协议后面还有一个第三方——那就是正在准备上市的山东海洋集团旗下的山东海运。山东海运方面也向信德海事网确认了上述说法。


而通过这个结构比较特殊售后回租协议,山东海运已经悄然成为VLCC船东。


关于这3艘船舶的协议的更多具体细节有待于后续进一步的披露,但据信德海事网了解,山东海运才是上述多艘船舶的实际光船承租人。


一位航运金融专家向信德海事网介绍了三方合作可能的方式以及原因。


这位航运金融专家介绍到,太平石化金融租赁成立的时间不长,航运业又是非常专业的领域,因此专业的山东海运的加入对于太平石化金融租赁来说就尤为必要。此外,其还表示,对于太平石化金融租赁来说,该协议应该仅仅是一个融资租赁协议。


同样根据其官方网站信息显示,山东海运股份有限公司是由山东省人民政府批准,山东海洋集团有限公司作为控股股东发起设立的国有大型企业,注册资本30亿元人民币。主要从事矿产、粮食、能源等大宗物资的海洋运输,航线遍及全球主要港口。山东海运干散货船队规模位居全国前列,经营管理着世界最大40万吨级矿砂船,投资建造了全球首制25万吨级矿砂船。


近几年,山东海运通过各种灵活高效的合作模式大大增强了其在干散货船队方面的运力规模。如信德海事网此前报道《刚刚,10艘,180000DWT干散货船大单及长期租约被签下》、《又10艘!山东海运再添干散货船舶运力!》。


在扩大干散货船舶运力的同时,该公司也在努力谋求业务的多样化。


山东海运挺进VLCC市场!


2019年9月17日,山东海运与荷兰皇家壳牌集团有限公司(以下简称“壳牌集团”)在济南签署8艘5万载重吨IMOⅡ型油化品船期租租约,扩大了油轮船队规模。



溯洄从之,道阻且长。任何市场的开拓,定不那么容易。山东海运本次与Euronav和太平石化金融租赁的合作,为其正式涉足VLCC市场开了一个好头。通过这样一个良好的多方互赢的合作,也为其日后进一步深入该块市场提早摸清行业脉络提供了一个再好不过的机会。


三方合作共赢的协议


太平石化金融租赁方面,在其官方网站介绍到,太平石化金租坚持“市场化、专业化、国际化"发展方向,着力培育“石油石化、航空航运、民生工程、绿色金融、创新业务"五大战略业务板块。


但相对目前正风生水起国内的其他航运融资租赁机构(可参考:中国资本高歌猛进!中资船舶融资租赁实现整体增长),在船舶融资方面处于相对劣势太平石化金租一直在努力构建自己的投资组合。


据信德海事网了解,太平石化金租目前也正专注于发展与国际船东在油轮领域的合作,除开上述项目外,目前该公司也正在讨论包括原油和成品油油轮运输领域的其他多个项目。而这2019年年底通过与山东海运的合作,获得专业性加持同时,其也巧妙的扩大了境外投放融资组合规模。


据信德海事网了解,太平石化金租目前也正专注于发展与国际船东在油轮领域的合作,除开上述项目外,目前该公司也正在讨论包括原油和成品油油轮运输领域的其他多个项目。而这2019年年底通过与山东海运的合作,获得专业性的同时,其也巧妙的扩大了境外投放融资组合规模。


Euronav 方面,通过该笔交易获得更好的现金流后进一步推进其船队更新计划,同时也能掌握着实际运力抓住目前油轮市场的好行情。该公司首席执行官Hugo De Stoop在声明中表示,Euronav很高兴也很荣幸能与中国的主要合作伙伴达成交易。该交易也符合我们的船队更新计划,通过该笔交易,我们在保留了运力享受强劲市场运费的同时也能腾出更多的现金用于购买新的运力。


而对于山东海运而言,如上文所述,该公司也得以抓住良机进入VLCC领域,实现多样化规模化发展。


从风险控制角度来看,另据其他知情人士透露,太平石化金租认为即使在协议结束时不得不报废这些船只,这笔交易仍将是有利可图的。而手握长约的山东海运也能获得稳定的租金收益。


据信德海事网了解,山东海运一贯奉行稳健的经营策略,并不是投机性的获得运力,近两年该公司所有新获运力都是在有长期租约的背书下与租赁公司合作租进,保证了公司的获利稳定性。此外,在项目运作方面,山东海运也是通过整合终端客户、金融机构、造船企业各方面优质资源,以轻资产方式在运营相关项目。


山东海运挺进VLCC市场!


山东海运党委书记、董事长于冰此前曾表示,在共建“一带一路”倡议引领之下,全球贸易展现出新的竞争格局,航运业也迎来新的历史机遇。


“市场波动是没法控制的,而经营管理等环节是可以掌握的,要使航运企业经营效益实现最大化,必须要在降本增效上下功夫。”于冰说。


据信德海事网了解,在纳入上述三艘VLCC后,目前山东海运的液散船队船舶数量达到了14艘(包括订单),从运力规模来看大幅上涨了了近100万DWT达到143万DWT,干散货船舶66艘,运力规模达到922万DWT。总计船舶数量80艘,1066万DWT。

来源:信德海事
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