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全年利润翻5倍,以星加速在美国上市,目标估值20亿美元

2021-01-22 19:18:00 海运资讯 以星 ZIM

去年12月30日,以色列航运公司ZIM向美国证券交易委员会提交文件,申请首次公开募股(IPO)上市,便引起了广泛关注。该公司计划于1月27日对发行的股票定价并在几天之内于纽约证券交易所上市。


根据其最新修订的招股说明书,ZIM计划以每股16-19美元的目标价出售1750万股。按照目标范围的中值计算,总融资将为3.065亿美元(每股17.50美元)。


IPO投资者将持有14.9%的已发行股份。IPO后发行的股票总数为1.175亿股。按照中间价计算,ZIM的市值目标为20.56亿美元。


全年利润翻5倍,以星加速在美国上市,目标估值20亿美元


ZIM估计扣除费用后的净融资将为2.819亿美元,如果完全行使承销商的超额配售权,则净融资将为3.248亿美元。


ZIM首席财务官Xavier Deistriau在向投资者的路演演示中解释说,净融资可用于确保大型船舶的长期租赁协议,以服务于亚太地区贸易,购买更多集装箱并在数字工具上进行更多投资。


在招股书中,以星轮船也提到,募资资金的一个重要用途就是投资船舶和集装箱。

事实上,这是以星轮船第四次冲击IPO,此前分别在2008年、2011年和2016年均尝试过,但因市场状况不佳和盈利能力不善而失败。2004年,该公司最大的股东—— Idan Ofer家族掌控的Kenon Holdings将其私有化,并持有32%股权。


作为一家“轻资产”的船公司,以星轮船以实际控制运力40.6万TEU的规模位居第十大集运公司,租入运力高达98.9%。招股书的最新数据显示,以星轮船仅有1艘自有船,且没有任何新船订单。


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▍增加船队规模


在新的备案显示,ZIM最近几个月一直在疯狂租船。与同行不同的是,ZIM并不拥有大约一半的船队,其余的全部包租。


根据招股书披露,2020年10月1日至2021年1月19日期间,以星轮船新增租船26艘,其中16艘投放在亚洲区域内航线,4艘投放在跨太平洋航线上,3艘投放在大西洋至欧洲航线上。


截至1月19日,以星轮船实际控制运力96艘,除了一艘自有船外,其余均为租入船。值得一提的是,60%的租入船舶剩余租期小于一年。


全年利润翻5倍,以星加速在美国上市,目标估值20亿美元


2020全年利润翻五倍


2020年的市场行情,尤其是下半年运价走高,给以星轮船的IPO之路夯实了财务数据基础。就第三季度而言,该公司实现净利润1.44亿美元,而2019年同期仅为500万美元。


以星尚未公布2020年第四季度的财务数据,但路演介绍和新招股说明书提供了初步估计。


该公司预计2020年第四季度净收入为3.42亿美元至3.67亿美元。这将使全年净收入达到5亿美元至5.25亿美元,而2019年的净亏损为1300万美元。 


ZIM预计调整后的息税前利润(EBIT)将为7.03亿美元至7.33亿美元,几乎是2019年EBIT的五倍。


箱量方面,该班轮公司估计,2020年第四季度完成集装箱运输量78.3万至81.3万标准箱,全年集装箱运输量达到282.5万至285.5万标准箱,与2019年基本持平,增长约1%。平均运费为1222美元/TEU至1234美元/TEU,同比增长17%-18%。


债务方面,截至2020年12月31日,未偿债务预计为18.47亿至19.12亿美元,较2019年底增加13%至16%。

来源:搜航网
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