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集运市场已经见顶?“需求正在走软,现货运价将大幅下降,或低于长约运价”

来源:搜航网 2022-05-13 20:47:00 海运资讯 运价 中国

赫伯罗特近日公布了第一季度业绩,又一次创下纪录。但现在的焦点不再是几个月前发生的事情,而是更多关于中国疫情封控带来的影响和消费者需求的现状,以及供应链和海运费即将发生的变化。


American Shipper报道称,赫伯罗特季度业绩发布和电话会议的隐含信息是:集装箱航运市场的繁荣在第一季度见顶,从这里开始走下坡路;现货运价正在下降;商品需求正在走软。


赫伯罗特首席财务官Mark Frese在电话会议上表示,第二季度的表现将好于预期,但应该会略低于第一季度。对于第三季度和第四季度,赫伯罗特认为情况不仅仅是“略微走低”。该公司的业绩预期暗示着下半年收益将较上半年下降近50%。


“从市场数据来看,由于高通胀、可支配收入受到压力以及地缘政治风险影响消费者信心,我们预计货运量增长将低于预期。”Mark Frese表示。


集运市场已经见顶?“需求正在走软,现货运价将大幅下降,或低于长约运价”


Mark Frese表示,预计现货运价将会下降,即使拥堵保持在当前水平或出现新的拥堵原因,因为我们目前看到的整体情况是需求正在走软。”


Mark Frese指出,北美的需求“仍然相对强劲”,但“欧洲的需求较低”。


“虽然各地区现货运价存在差异,但总体趋势是一样的。我们看到几乎全球范围内的现货运价都在下降。”


集运市场已经见顶?“需求正在走软,现货运价将大幅下降,或低于长约运价”
现货运价(美元/FEU)。蓝线=上海到洛杉矶,绿线=上海到鹿特丹,橙线=上海到纽约,黄线=上海到热那亚。图表来源:FreightWaves SONAR


Frese指出,离开中国的运价尤其疲软,赫伯罗特看到目前中国的封锁导致出口量减少了20%-25%。但他表示,疫情导致的中国出口减少与欧洲等地的进口需求下降同时出现。


一些市场观察人士预计,当中国完全开放且延迟的出口货物进入供应链时,美国港口外等待的船舶将激增。在这种情况下,极端的拥堵状况将在下半年重现,因为中国货运延误的浪潮将与传统旺季相吻合。


当被问及这种可能性时,Frese表示:“在完全开放后,我们能看到中国的反弹吗?是的,会有一些反弹。但总的来说,我们必须接受需求会随着时间的推移而下降的事实。换句话说,需求下降可能会抵消完全开放和旺季带来的部分收益。”


赫伯罗特2022年的货运量中有一半是长期合同,另一半是现货(长约中90%是一年期合同,10%是两到三年期合同)。“尽管预计现货运价将进一步下降,但我们的长期合同至少会在一定程度上保障我们的收益。”Frese称。


他预计:“下半年我们将开始看到现货运价大幅下降。也许随着时间的推移,我们甚至会看到长期运价和短期运价之间的变化,现货运价低于长约运价。”


到2023年,一大批新造船开始下水。“第一季度,新船订单将继续进行,新造船与现有船队的比率将达到25%左右,我们将看到这在未来会产生什么后果。预计需求增长将放缓至更可持续的水平,而运力将在2023年开始增加。”


▎赫伯罗特2022年第一季度业绩


今年第一季度,赫伯罗特营业收入为89.6亿美元,同比增长82.6%。净利润为46.8亿美元,同比增长222.8%。


因受港口拥堵限制,第一季度货运量与去年同期大致持平,为300万TEU,但平均运费上涨,推动该公司取得了有史以来最好的季度业绩。赫伯罗特第一季度平均运价为2,774 美元/TEU,同比上涨84%,比去年第四季度增长16%。


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